Zaloguj się do portalu
Zapomniałeś hasła?
Wysyłanie hasła
Blog PPCG Stock > Home

Porozmawiajmy-o-spolkach-gieldowych-cz-9

lipiec 29th, 2015 391 wypowiedzi

Zapraszamy na dziewiątą część naszych dyskusji o akcjach, certyfikatach turbo, faktorach i trackerach oraz o inwestowaniu na giełdzie papierów wartościowych.

Liczne komentarze to dla nas ważny sygnał, że chętnie wypowiadacie się na blogu. Dziękujemy Wam i zachęcamy do dalszej aktywności w bieżącym wątku o akcjach i nie tylko. To nasza edukacja finansowa!

Nasze wyniki: Skuteczność inwestowania z PPCG

Ta część bloga inwestorów dostępna jest jedynie dla zarejestrowanych uczestników portalu PPCG Stock.

Notka:

Treści i analizy są tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autorów i nie stanowią “rekomendacji” w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analizy nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy, m.in. nie zawierają konkretnej wyceny instrumentu finansowego, nie opierają się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określają ryzyka inwestycyjnego. Są tylko i wyłącznie osobistą opinią autorów. Zgodnie z powyższym serwis PPCG Stock oraz autorzy nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na ich podstawie.

Aktualne stawki abonamentu:

Abonament kwartalny (90 dni) w cenie 119 zł brutto
Abonament półroczny (180 dni) w cenie 199 zł brutto
Abonament roczny (365 dni) w cenie 359 zł brutto


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Powrót do korzeni moim punktem zwrotnym w inwestowaniu na giełdzie


Każdy inwestor, który odniósł sukces na giełdzie ma w swoim rozwoju punkty zwrotne, które pozwalają mu wejść na wyższy poziom wtajemniczenia. Z perspektywy czasu często okazuje się, że te zmiany oznaczają też powrót do dobrych praktyk, które kiedyś stosował, a które porzucił w poszukiwaniu świętego Graala inwestowania. Na każdym etapie inwestowania na giełdzie pojawiają się negatywne emocje: chciwość i strach. Zmienia się tok myślenia na: chcę więcej i szybciej, chcę dużych zysków już teraz!

Dla mnie jednym z punktów zwrotnych była lektura książki Nicolasa Darvasa “Jak zarobiłem na giełdzie 2 miliony dolarów”. Pochłonąłem ją w jeden wieczór i wielokrotnie do niej wracałem. Dzięki niej dowiedziałem się, co to są ramki, co to jest gra zgodna z trendem i że kupować trzeba drogo, by sprzedać jeszcze drożej. Ta książka nauczyła mnie cierpliwości, konsekwencji, słuchania wyłącznie rynku i własnej intuicji. Co więcej, dzięki niej nauczyłem się zawsze stosować zlecenia obronne i dobrze nimi zarządzać. Wdrożenie w praktykę zasad Darvasa było nieprawdopodobnie skutecznym dopalaczem dla mojej gry na giełdzie.

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Ropa – czas na aktualizację analizy


Niespełna pół miesiąca temu otwarliśmy certyfikat na spadek ropy w naszym portfelu dużych spółek. Od tego czasu certyfikat inwestycyjny zyskał (już po odliczeniu prowizji maklerskich) ok. 18%. W dzisiejszej, krótkiej analizie zaktualizuję sytuację techniczną wykresu ropy Brent.

Przede wszystkim z punktu widzenia stosowanego przez nas systemu średnich, zupełnie nic się nie zmieniło. Kurs opada w oparciu o najszybsze średnie kroczące, co oznacza, że podaż systematycznie sprowadza kurs w dół:


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: Ropa Brent

Co to jest uśrednianie w dół i dlaczego tego nie robić?

lipiec 27th, 2015 26 wypowiedzi

Są różne metody zarządzania kapitałem dla całego portfela, jak dla pojedynczej inwestycji. Tak jak różne są strategie inwestycyjne dla każdego inwestora w zależności od preferencji ryzyka, czasu inwestycji i wielkości portfela.  Oczywiście te kilka zmiennych to zaledwie część czynników, które określają sposób inwestowania każdego z nas. Pozostałe to np. odporność na stres i stopień posiadanej wiedzy. W dzisiejszym artykule napiszę nieco więcej o popularnej metodzie budowania pozycji, którą według mojej wiedzy stosuje (świadomie lub nie) bardzo wielu inwestorów. Na początku tego artykułu nie będę oceniał tej metody. Skupię się na jej funkcjonowaniu i efektach.

Przeglądnąłem kilka losowo wybranych blogów, w których pojawiło się pojęcie uśredniania w dół. Na większości z nich autorzy raczej zachwalają taką metodę budowania pozycji i widzą w niej więcej szans niż zagrożeń. Uśrednianie w dół to najprościej powiększanie pozycji, gdy cena spada. Założenie tej metody jest zgodne z psychiką człowieka i bazuje na przeświadczeniu, że spadek ceny w przypadku kupowania akcji jest dobry, bo za każdym razem obniżam średnią cenę wejścia. Działa mechanizm promocji. Kiedy idę do sklepu i widzę pomarańcze w cenie 2 zł za 1 kg zamiast 2,50 zł to raczej się skuszę i to na więcej niż 1 kg. Tym bardziej, jeśli i tak miałem kupić jakieś owoce. Jeśli obok siebie wyłożono duże i dorodne pomarańcze za 3,50 zł za kg oraz nieco mniejsze i wyraźnie ‘zmęczone’ chłodnią za 2 zł za kg, prawdopodobnie będę przebierał w tych tańszych. Nawet jeśli nie mam gwarancji ich jakości. Liczy się po prostu cena.

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Realizacja zysku z krótkiej pozycji na KGHM

lipiec 22nd, 2015 33 wypowiedzi

25 czerwca zdecydowaliśmy się otworzyć krótką pozycję na spółce KGHM. Wykorzystaliśmy certyfikat turbo z niskim lewarem INTSKGH00711. W momencie zajęcia pozycji dźwignia wynosiła 2,2. Jak widzisz, wdrożyliśmy w życie zasadę gry na niskich lewarach. W sygnale kupna napisaliśmy, że oczekujemy spadku zgodnie z kierunkiem średnich kroczących i głównym trendem spadkowym. W naszej ocenie wybicie lokalnego dołka miało być potwierdzeniem zasadności gry na spadek:


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Do ilu urośnie Duon?


Duon to spółka paliwowa. Na takich spółkach czasami fale 5 się wydłużają. Chcę sprawdzić, czy tutaj jest podobnie, jak na KGHM i PKN. Aby złapać długoterminowy obraz techniczny, posłużę się wykresem tygodniowym:

Powyższa wersja zakłada, że od dołka w 2012 roku idą impulsy wzrostowe. Pomiędzy nimi są większe korekty ABC. Pamiętaj, że pokazuję wykres tygodniowy (jedna świeczka to 5 sesji giełdowych). Aktualnie znajdowalibyśmy się w fali 3, co potwierdzałaby dynamika wzrostu (długie białe świece, małe korekty wewnątrz fali). Warto policzyć sobie zasięgi (możliwe) fali 3 na podstawie długości fali 1. Zwykle fala 3 ma zasięg 1,62-2,62 fali 1. Tyle wynika z teorii fal Elliotta. Wiemy też, że fala 3 nie może być najkrótsza. No to zabieram się do liczenia.


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: Duon, Prognozy rynkowe

PKN Orlen rozpoczął nowy ruch wzrostowy


Aż dwa miesiące szerokiej konsolidacji, skumulowana duża siła i wreszcie – bardzo silne wybicie. To obraz dzisiejszych notowań spółki PKN Orlen. Istnieje ogromne prawdopodobieństwo, iż właśnie ta spółka paliwowa rozpoczęła ruch wzrostowy. Zobaczmy najpierw na techniczny wykres z formacją odwróconej głowy z ramionami:

Wybicie odbyło się przy dużych obrotach, zaś kontynuacja wzrostu już na mniejszych obrotach świadczy o oddaniu dominacji stronie popytowej (brak podaży chętnej do zasypania waloru). Tak długi obszar konsolidacji dodatkowo może świadczyć o skutecznej wymianie kapitału, który uczestniczył w dotychczasowym wzroście na ten, który we wzroście dopiero chce uczestniczyć.

Z punktu widzenia średnich dziennych:

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: PKN Orlen

Elbudowa kończy bessę?


Po raz pierwszy chyba spółka Elbudowa z indeksu sWIG80 pojawia się w naszych analizach giełdowych na blogu. Zwróciłem na nią uwagę z powodu silnego trendu wzrostowego, który trwa już od początku 2015 roku. Średnie kroczące szybkie i wolne bardzo mocno i równo pchają kurs w górę. W tym czasie nasze indeksy zniżkowały, a kurs spółki systematycznie z płaskimi korektami wspinał się coraz wyżej. To na pewno potwierdzenie siły relatywnej w stosunku do rynku. Walor jest w silnej hossie i na ten moment najprościej założyć kontynuację trendu. Ale czy to na pewno nie punkt zwrotny? Co nam podpowiadają fale Elliotta na wykresie tygodniowym?

Ruch pod górną bandę kanału jest impulsem (praktycznie ukończonym). W długim terminie po hossie z 2007 roku od poziomu ok. 305 zł zeszła wielka korekta ABC, a jej fala C porusza się w kanale spadkowym.

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: Elbudowa, Trend wzrostowy

Benzyna E95 po 3,50 zł jeszcze w tym roku?

lipiec 16th, 2015 2 wypowiedzi

Pewnie nie tylko ja wspominam z nostalgią ten czas (w tym roku), kiedy za paliwo na jednej ze stacji zapłaciłem równo 4 zł za litr (E95). Było to przez krótką chwilę. Później cena zaczęła zwyżkować, by osiągnąć w chwili obecnej poziom ok. 5 zł (głównie za sprawą mocnego dolara). Zacząłem o tym pisać, ponieważ dzisiaj przeprowadziłem analizę ropy, a wnioski z tej analizy są całkiem obiecujące dla posiadaczy aut, przynajmniej w krótkim terminie. Analizę rozpocznijmy od wykresu długoterminowego ropy:


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: Ropa Brent

Pułapka wysokich lewarów, czyli jak uczą nas mądrości ludowe


Zapewne dobrze znane są Tobie ludowe powiedzenia typu: “Wolniej pojedziesz, dalej zajedziesz” (to zwłaszcza jest aktualne po wprowadzeniu nowych przepisów, gdzie przekroczenie prędkości o 50 km/h uprawnia policję do zabrania prawa jazdy) albo “gdzie się człowiek śpieszy, tam się diabeł cieszy”. Przełóżmy te mądrości, powstałe zapewne jeszcze wtedy, gdy nikt nie myślał o krajowym rynku kapitałowym, na język giełdowy.


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Sygnał kupna dla Polnord


Na wykresie dziennym spółki Polnord (PND) pojawił się dziś interesujący układ, który może zachęcać do kupna akcji. Moim zdaniem jesteśmy u progu sygnału kupna po większej korekcie. Analizę techniczną spółki zacznę od wykresu z nałożonymi średnimi kroczącymi, które są elementem naszego systemu inwestycyjnego:


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Dwa prawdopodobne scenariusze dla KGHM


Ponieważ średnie kroczące na spółce KGHM nadal opadają, zakładamy trwający (jako fala E) trend spadkowy. Ma on wykończyć bessę na spółce i spowodować rozpoczęcie przynajmniej rocznego trendu wzrostowego, o którym pisałem m.in. w tym artykule. Dzisiaj nastąpił czas na rozwinięcie alternatywnych scenariuszy.

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: Fale Elliotta, KGHM

Za wcześnie na zamianę trendu na Ekoexport


Dziś na jednym z serwisów giełdowych znalazłem krótką informację, że EEX (Ekoexport) jest u progu zmiany trendu na wzrostowy. Postanowiłem wykorzystać swoje narzędzia i wiedzę, by zweryfikować to stwierdzenie. Wiadomo, że zdanie trzeba sobie wyrobić samodzielnie i w szczególności dotyczy to tak newralgicznej kwestii, jak inwestowanie na giełdzie własnego kapitału. Patrząc na wykres giełdowy EEX w ujęciu dziennym zauważyłem, że na razie wciąż obowiązuje trend spadkowy. Są niższe szczyty (LH – Low High) i dołki (LL – Low Low) w horyzoncie kilku miesięcy. Zwróć uwagę na kierunek średnich kroczących w ujęciu dziennym w dłuższym terminie. Jest spadkowy, co zaznaczyłem na wykresie:

Trend jest jednoznaczny i dość silny. Na razie nie ma podstaw do gry na zwyżkę kursu. Jednocześnie muszę zwrócić uwagę na fakt, że kurs dotarł do wielomiesięcznego wsparcia na poziomie ok. 11,50. Wyznaczają je dołki z sierpnia i listopada 2012 roku. Na tym poziomie pojawił się spory wolumen i w ciągu ostatnich sesji kurs kreśląc ABC odbił pod opadające średnie wolne. Jest to więc n-ta próba zainicjowania zmiany trendu na wzrostowy. Czy wreszcie skuteczna?


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Analiza techniczna rekomendacji kupna dla Ciech


Dziś pojawiła się w mediach rekomendacja kupna dla spółki Ciech z ceną docelową 69,80. Postanowiłem sprawdzić na wykresach i z wykorzystaniem naszego systemu inwestycyjnego, czy taka rekomendacja jest zasadna od strony analizy technicznej. Zaczynam od sprawdzenia głównego trendu. W tym celu posłużę się średnimi kroczącymi. Na wykresie dziennym Ciech mamy trend wzrostowy, gdyż średnie szybkie i wolne zwyżkują, a kurs rośnie ponad nimi. Natychmiast nasuwa mi się pytanie, dlaczego rekomendacja kupna pojawia się teraz, po bardzo silnym wzroście od poziomu 36,00. Wtedy kurs wybił się zgodnie z rosnącymi średnimi nad opór, który zaznaczyłem na wykresie. Czyżby pojawiła się teraz konieczność zareklamowania tych akcji ulicy, żeby duzi gracze mieli komu dystrybuować akcje?:


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Asseco Business Solutions wciąż w trendzie spadkowym, ale…


Dziś pojawiła się mediach rekomendacja BOŚ dla spółki ABS (Asseco Business Solutions) z ceną docelową 15,80, czyli prawie 26% ponad cenę bieżąco. Postanowiłem z ciekawości zrobić analizę i sprawdzić, czy takie oczekiwanie ma podstawy w zachowaniu spółki na wykresie. W pierwszej kolejności trzeba określić obowiązujący trend. Wykorzystałem do tego dwie proste metody: średnie kroczące, które są elementem naszego systemu inwestycyjnego oraz metodę PA (Price Action):

Analizując wykres dzienny ABS widzę opadające średnie kroczące wolne (niebieskie) i szybkie (czerwone). Kurs zniżkuje pod średnimi, więc według tej metody mamy trend spadkowy. Metoda Price Action to potwierdza, bowiem mamy sekwencję niższych szczytów i dołków, co zaznaczyłem na poniższym wykresie. Dodatkowo pociągnąłem po szczytach linię trendu spadkowego:


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Kiedy zatrzyma się spadek WIG20?

lipiec 8th, 2015 25 wypowiedzi

Pojawiają się pytania, kiedy WIG20 wykreśli dołek? Z pewnością na tym etapie nie podkładałbym własnych rąk (kapitału do gry na zwyżkę) w celu łapania spadającego noża (można go pociąć na części). Na giełdzie trwa surowcowy exodus, a nasza giełda – postrzegana, jako rynek surowcowy – z pewnością nie jest teraz strefą akumulacji chociażby przez zagranicznych inwestorów (pisałem przy okazji artykułu o surowcach o ewakuacji kapitału zagranicznego z szeroko rozumianych rynków wschodzących). Rynek potrzebuje się wystrzelać, przejść przez etap rynkowej paniki, następnie uspokoić się, przejść akumulację, stwierdzić iż dalej nie ma siły już spadać i dopiero rozpocząć hossę. Obecnie wydaje się, że jesteśmy na etapie rynkowej paniki. Do dołka zatem jeszcze trochę czasu.

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: KGHM, PGNiG, PKN Orlen, WIG20

Surowcowy exodus

lipiec 7th, 2015 3 wypowiedzi

Nie da się nie zauważyć, że ostatni czas notowań giełdowych nie tylko na rynkach wschodzących, ale i na rynkach surowcowych, to prawdziwy, giełdowy exodus. Kapitał jest masowo wycofywany, a ceny akcji i surowców pionowo nurkują. Widoczne jest to szczególnie na chińskim rynku akcji. Również ropa i miedź zostały przecenione znacząco. Chiny wdrożyły nawet specjalny, 4-punktowy program ratowania giełdy, a punktem obrony dla chińskiego głównego indeksu ma być poziom 4500 punktów. W krótkim terminie pewnie zadziała, ale w dłuższym rynek musi się dostosować do nowego poziomu równowagi po tym, jak urósł 150% w rok.

Opinia publiczna i media tłumaczą tę sytuację sprawą grecką jak również oczekiwanym (być może już dzisiaj ogłoszonym) porozumieniem z Iranem. Samo porozumienie z Iranem w naturalny sposób uwolniłoby ich zasoby ropy, które znacznie zwiększyłyby podaż tego surowca na rynku.

Wydaje się jednak, że sam surowiec już od dawna był przygotowywany do ruchu spadkowego. Od dołka poniżej 50$ w górę poszedł praktycznie idealnie równy podwójny zygzak (dwie fale równe):


Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: KGHM, Miedź, Ropa Brent

Wybicie z flagi na VISTULA


Obserwując wykres dzienny spółki VISTULA zauważyłem wybicie z formacji flagi. W tym przypadku zapowiada to kontynuację trendu wzrostowego. Formacja flagi to po prostu kanał spadkowy, który tworzy się w trendzie wzrostowym po dłuższym i silnym wzroście. W tym kanale kurs akcji porusza się od górnej do dolnej granicy takiej formacji. Trudno na samym początku korekty, które buduje flagę określić zasięg spadku. Dlatego przyjmuje się, że sygnałem powrotu do zwyżki i kontynuacji trendu jest wybicie z formacji flagi w górę. Oczywiście musi to wybicie zostać potwierdzone. Na wykresie spółki VISTULA takie wybicie już nastąpiło:

Wykres dzienny wygląda obiecująco w kontekście sygnału kupna zgodnie z długoterminowym trendem wzrostowym. Ale to nie wszystkie plusy. Zauważyłem, że wybicie nastąpiło po utworzeniu formacji podwójnego dna wewnątrz flagi. To podwójne dno zostało dodatkowo podkreślone dwoma młotkami z długimi dolnymi cieniami. Nadal nie wszystko. W ramach korekty w kanale spadkowym (flaga) powstał układ ABCDE, czyli dość czytelna z punktu widzenia fal Elliotta korekta, która z uwagi na głębokość i czas trwania solidnie oczyściła papier:

Przeczytaj dalszą część artykułu…

Categories: Formacja falgi, Vistula
Copyright © 2009-2015 Blog Inwestorów – Inwestowanie na giełdzie i analiza techniczna akcji.
Blog jest integralną częścią PPCGStock